米国投資口座M1ファイナンスとCharles Schwabの違い

アメリカに引っ越してきて、投資を始めようと思い、いろいろな投資サイト・アプリを試してみました。

現在は、最終的にM1ファイナンスと、Charles Schwabを利用しています。投資をはじめた当初は、投資の初心者であったため Robinhood と Betterment を利用していました。Betterment は何の株・債券を買って良いかわからない・でも儲けたいという人にはすぐれているアプリです。また Robinhood は、ゲーム感覚で投資を楽しむことができます。

実際、自分で投資を勉強しRobinhoodとBetterment のあとは、M1ファイナンスと、Charles Schwab に利用を変更しました。今回は、M1ファイナンスと、Charles Schwab の違いについて解説します。

M1ファイナンスとCharles Schwabの違い

Charles Schwab は、1971年に設立された伝統的な大手証券会社です。一方で、M1ファイナンス は2015年に設立された後発の証券会社です。近年、Charles Schwabは、M1ファイナンスのような最新のプラットフォームに対抗するために、手数料を削減したり、多くの機能を追加しています。

M1ファイナンスとCharles Schwab比較サマリー

Commissions と Fees

「M1 ファイナンス」と「Charles Schwab」は、株式やETFの取引手数料が無料で、紙での明細書を希望する場合や外部への口座振替などの少額手数料を除けば、口座手数料も無料です。

Schwabは、下記の取引の場合には手数料を設定しています。

• オプション：1契約あたり0.65ドル
• Schwab Funds®に含まれないミューチュアル・ファンド：1回の購入につき最大49.95ドル
• 先物 契約ごとに1.50ドル

現在証券会社業界では、「通常の」株式やETFについては、仲介手数料をゼロにする競争が行われており、一般の個人投資家にとっては素晴らしいことですが、シュワブのような伝統的なブローカーもそれに追随しています。シュワブとTDアメリトレードは、2019年10月に手数料ゼロの取引を発表しました。

Charles Schwabは、インテリジェント・ポートフォリオ®と呼ばれる無料のロボアドバイザー・オプションに、認定ファイナンシャル・プランナーによる1対1のガイダンス、デジタル・ファイナンシャル・プラン、インタラクティブなプランニング・ツールを組み込んだプレミアム・オプションを、1回限りの登録料300ドルと30ドル/月で提供しています。このサービスを利用するには、最低25,000ドルの投資が必要です。

M1 Financeは完全に自己管理型ですが、専門家が作った「Expert Pies」を提供しており、無料で投資することができます。

Account Types

• M1ファイナンス：3.5/5
• Charles Schwab：5/5

M1ファイナンスでは、課税口座、ジョイント口座、Traditional IRA、Roth IRA、Rollover IRA、SEP IRA、Trust、Custodial(M1 Plusメンバー)を提供しています。現在、SIMPLE IRA、401(k)、Solo 401(k)、529、HSA、Non-Profitの口座は提供していません。

一方で、Charles Schwabは、すべての口座タイプを提供しています。M1のすべての口座タイプに加えて、Solo 401(k)、SIMPLE IRA、529、Coverdell、その他の特殊な口座を提供している。

もし後者の口座が必要な場合は、Schwabの方が良い選択となるでしょう。

また、M1とCharles Schwabの両方は、FDIC保険付きの当座預金を提供しています。

Investment Products

• M1ファイナンス：3/5
• Charles Schwab：4.5/5

M1ファイナンスは、主要な取引所で取引されているほとんどのETFと個別株を提供しています。一方で、Charles Schwabは、FXと暗号を除くすべての投資商品を提供しています。ETF、個別株、ミューチュアル・ファンド、オプション契約、先物、店頭（OTC）株です。

M1ファイナンスよりもCharles Schwabが、幅広い商品を扱っています。

Margin

• M1ファイナンス：5/5
• Charles Schwab：2/5

マージンレート（証拠金率）とは、トレーダーが株式などの金融商品を信用取引で購入し、一晩保有する際に証券会社が課す金利のことです。
M1ファイナンス、はマージンレートに強みを持っています。証拠金率は、10万円の証拠金を借りた場合、以下のようになります。

• Schwab – 6.83%
• M1 Finance – 3.50%
• M1 Plus – 2.00%

M1 Plusは年間125ドルのプレミアム会員になると、上記の低い証拠金率を利用できるほか、午後2回目の取引ウィンドウも利用できるようになる。M1ファイナンスからの格安の証拠金ローンは、大きな買い物、金利の高い借金の借り換え、予期せぬ出費など、何にでも使うことができます。

モバイルアプリ

M1ファイナンスとSchwabの両社は、Apple iOSとAndroidの両方に対応したみやすいインターフェイスを提供しています。

Charles Schwabは最近モバイル・アプリを一新しましたが、それでもM1に比べて若干わかりやすさという点ではM1ファイナンスが勝利です。もちろん、Schwabはより多くの口座タイプ、投資商品、調査ツールを提供しており、注文コントロールがあるため、煩雑にならざるをえない点もあるかもしれません。

Interface/Usability

• M1ファイナンス：5/5
• Charles Schwab：3.5/5

Charles Schwabのモバイルアプリ徐々に改良を加えられみやすいですがデスクトップのウェブベースのインターフェイスはまだやや古い印象を持ちます。

繰り返しになりますが、Charles Schwabはより複雑なサービスを提供しており、より多くの幅広いユーザーを抱えているため、さまざまな機能を加える必要があるからかもしれません。新たなユーザーは使い始めた際に、少し混乱し、使い慣れるのに時間がかかります。

M1ファイナンスのインターフェイスは、モダンでシンプル、そしてパイベースの視覚化により直感的に操作することができます。シュワブに比べて機能やツールが少ないため、特に初心者にとってはナビゲーションが非常に簡単です。初心者にも経験豊富な投資家にも最適です。

その他の機能

フル・トレーディング・ブローカーであるCharles Schwabは、M1ファイナンスよりもはるかに強力なチャート、ニュース、教育、分析ツールを備えています。そのリソースの数の多さは、投資家にとって大きなメリットでしょう。また、Charles Schwabには終日取引可能なウィンドウと注文コントロールがあります。

M1ファイナンスは、長期的なバイ・アンド・ホールド投資を目的としており、デイトレードを目的としていないため、M1は1日1回の取引ウィンドウのみとなり、注文コントロールはありません。頻繁に売買を行いたい方には物足りないかもしれませんが、中長期的な運用スタイルの人にとっては十分でしょう。

シュワブ・インテリジェント・ポートフォリオ®サービスには、認定ファイナンシャル・プランナーによる1対1のガイダンス、デジタル・ファイナンシャル・プラン、インタラクティブなプランニング・ツールを組み込んだプレミアム・オプションもあり、1回の登録料は300ドル、月々30ドルです。このレベルのサービスを利用するには、最低25,000ドルの投資が必要です。また、これらのインテリジェント・ポートフォリオ®には、残高が5万ドル以上の場合、自動的に税金の損失を刈り取る機能が組み込まれています。

M1ファイナンスでは、すべての投資商品に端数株式を提供しており、1ドル単位で購入することができます。これは、資本金の少ないビギナー投資家にとって特に重要なことです。Schwab社は2020年5月に、S&P500の銘柄に限り、端株の提供を開始すると発表しました。この機能は2020年6月に開始されました。

M1ファイナンスとCharles Schwab比較総括

• M1 FinanceとSchwabの両社は、主要な取引所で取引される株式やETFについて、手数料無料の取引を提供しています。Schwabでは、オプション、OTC株、先物などには手数料がかかります。
• SchwabにはM1 Financeよりも多くの口座タイプがありますが、ほとんどの個人投資家はそこまでを必要としないでしょう。
• M1 Financeは、ほとんどのETFと個別株を提供しています。Schwabは、ETF、株式、OTC株（「ペニーストック」）、ミューチュアル・ファンド、先物、オプション契約を提供しています。
• M1 Financeは、Schwabよりもはるかに低いマージンレート（証拠金率）を提供しています。
• Schwabのデスクトップ・ユーザー・インターフェイスは、初心者にはわかりにくく、経験豊富な投資家やトレーダーに適しています。これは、Schwabがより幅広い口座タイプと投資商品を提供しているため、当然のことだと思います。M1 Financeは、シンプルで直感的なデスクトップ・インターフェースを備えています。
• M1 FinanceとSchwabはどちらも素晴らしいモバイルアプリを提供しています。
• M1 FinanceとSchwabの両方がFDIC保険付きの当座預金を提供しています。
• M1 Financeでは、すべての投資商品で端株を提供しています。Schwabでは、S&P500銘柄のみ端株を提供しています。
• M1 Financeには自動リバランス機能があります。Schwabで自動リバランスを受けるには、Intelligent Portfolios®（インテリジェント・ポートフォリオ）と呼ばれるロボ・アドバイザー・プログラムを利用するしかない。このプログラムを利用するには、ベーシック・アカウントでは最低投資額が5,000ドル、プレミアム・アカウントでは最低投資額が25,000ドル（および追加料金）が必要となります。
• Schwabには、伝統的な証券会社のプラットフォームに期待される典型的な注文コントロールと一日中の取引ウィンドウがあります。一方でM1はオーダーコントロールを提供しておらず、1日に1つの取引ウィンドウしか提供されていません。
• シュワブでは、ロボ・アドバイジングや、インテリジェント・ポートフォリオ®によるプロフェッショナル・アドバイジングを提供しています。M1 Financeは専用のアドバイスサービスはないが、専門家が作った「Expert Pies」を無料で提供しています。また、自動的にリバランスさせたい場合は、M1の方が良いでしょう。
• M1ファイナンスでは、ポートフォリオを「パイ」と呼び、口座開設の一環でパイを構築するようになってます。各パイには、個別株、ETF、ロボ運用ポートフォリオを好きに組み合わせ、１口座につき最大100銘柄まで詰め込むことができます。

M1ファイナンスとCharles Schwab2つのプラットフォームの選択は、どのように投資を行いたいか、どのような口座タイプ、商品、機能が必要かによって異なります。また、ある程度の投資経験があるかどうかにも左右されます。Charles Schwabは、口座の種類、投資商品、リサーチツールなどの面で、M1ファイナンスよりも多くの選択肢を提供していることは間違いありません。しかし、このように多くのリソースを提供することは、複雑さと直感性という面では、初心者の投資家にとってうまく使いこなすことが難しいと私は考えています。

さらに、これらの追加の口座タイプ、商品、ツールのほとんどは、多くの個人投資家、特に長期的なバイ・アンド・ホールドの投資家には必要ではないかもしれません。